恺英网络拟借壳上市：作价63亿市盈率14倍

时间：2015-04-19 20:21:20 作者：Donews

　泰亚股份4月16日晚间公告称，拟通过资产置换、发行股份及股权转让等一系列交易，实现恺英网络的借壳上市。本次交易中恺英作价63亿元，按照2015年承诺净利润4.6亿元，收购市盈率为14倍。

　　受此消息刺激，4月17日，泰亚股份开盘涨停，报收15.85元。

恺英作价63亿借壳上市

　　公告显示，本次交易方案包括三部分：重大资产置换、发行股份购买资产和股份转让。

　　泰亚股份拟将截至评估基准日2015年2月28日的全部资产与负债（以下简称“置出资产”）与王悦等11名交易对方持有的恺英网络100%股权（以下简称“置入资产”）中的等值部分进行资产置换。

　　截至评估基准日，本次交易的置出资产采用收益法的预估值为57,974.37万元，采用资产基础法的预估值为66,542.68万元，经交易双方友好协商，本次交易中置出资产暂作价6.7亿元。本次交易的置入资产采用收益法的预估值为630,689.80万元，采用市场法的预估值为630,856.64万元，经交易双方友好协商，本次交易中置入资产暂作价63亿元。

　　置入资产超过置出资产价值的差额部分约56.3亿元，由泰亚股份向恺英网络全体股东按照交易对方各自持有恺英网络的股权比例发行股份购买。本次发行股份购买资产的发股价格为11.26元/股。据此计算，泰亚股份向恺英网络全体股东发行股份的数量合计499,999,996股。

　　泰亚股份控股股东林诗奕向恺英网络全体股东按其持有恺英网络的股权比例合计转让1500万股上市公司股票。恺英网络全体股东同意将与本公司进行资产置换取得的置出资产由林诗奕或者其指定的第三方承接，作为其受让股份的支付对价。

　　本次交易中，拟购买资产的资产总额与交易金额孰高值为63亿元，占上市公司 2014年末资产总额82,843.96万元的比例为760.47%，超过100%；本次交易完成后，上市公司实际控制人变更为王悦。按照《重组管理办法》第十三条的规定，本次交易构成借壳上市。

　　凯英控股比例

　　恺英网络主要数据

　　公告显示，2015年1-2月、2014年、2013年和2012年，恺英网络营业收入分别为3.7亿元、7.2亿元、4亿元和2亿元，实现的归属于母公司所有者的净利润分别为1.3亿元、6254万元、3392万元和2506万元。

　　恺英网络在2015年度、2016年度、2017年度预测实现的合并报表范围归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于4.6亿元、5.7亿元、7亿元。若本次重组无法在 2015年度内完成，则业绩承诺人同意延长利润补偿期至2018年，2018年度承诺扣非净利润不低于8.1亿元。按照63亿元的价格计算，2015-2017年收购市盈率为14倍、11倍和9倍。

　　恺英网络业务主要涉及移动互联网平台业务、网络游戏研发及运营两个环节。借助XY苹果助手和《全民奇迹》，移动端收入占恺英网络营业收入超过75%。2015年1-2月，移动互联网平台实现收入6880万元，《全民奇迹》实现收入约2.18亿元。

　　截至2015年3月31日，XY 苹果助手累计用户数超过6600万人，月均活跃设备数超过1100万台。截至2015年2月28日，《全民奇迹》游戏充值金额为6.9亿，月人均ARPU值92.38元，月均活跃用户179万人，月均付费玩家数量21.4万人。

　　此外，恺英网络目前拥有XY.COM和KINGNET.COM两个自有网络游戏平台，截至2015年2月28日，XY.COM 平台累计注册用户数为4008万，月均活跃用户超过100万。恺英网络自研的大型网页游戏包括《炎黄传奇》、《三国战将》、《蜀山传奇》等。（完）

　　恺英利润

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